Китайський фотоелектричний модуль диференціація ціни ринку посилюється

У 2 березня 0 25 ринок фотоелектричного модуля Китаю показав значну тенденцію диференціації. Згідно з оцінкою орієнтації OPIS, ціна FOB модулів TopCon зросла на 1,14% за п’ятий тиждень поспіль, закриваючись у США $ 0. 0 89/W (приблизно rmb {{1 0}}. США $ 0. 085-0. 093/W; в той час як ціна модулів PERC залишалася стабільною, середня ціна FOB - 0,085 дол. Ця ціна коливається, що фотоелектрична промисловість вступила в новий цикл під подвійними наслідками політики та технологічної ітерації.

Основна рушійна сила, що стоїть за підвищенням цін, походить від "поспіху до встановлення" на внутрішньому розподіленому фотоелектричному ринку. Згідно з вимогами політики Національної енергетичної адміністрації, промислові та комерційні розподілені проекти, пов'язані з мережею до 30 квітня, можуть зберегти субсидії на повну мережу, тоді як нові проекти, що здійснюються у виробництво після 31 травня, повинні пройти транзакції на ринку. Стимульований періодом вікна політики, проектні сторони прискорили будівництво, що сприяло виробництву компонентів у квітні до збільшення більш ніж на 30% місяця на місяць до 55-56 gw. Серед них компоненти TOPCON мають рівень проникнення понад 60% на розподіленому ринку через їх переваги, такі як висока ефективність конверсії та низький рівень ослаблення, ставши основною силою цього раунду вибуху попиту.

З точки зору передачі ланцюгів поставок, специфічний попит TopCon на вафлі кремнію G12R призвів до жорсткого постачання продукції цієї специфікації, щотижневе підвищення цін на 3,91%. У сегменті комірок акумуляторів ціна транзакції монокристалічних батарейних батарей G12R підскочила з CNY 0. 27/W до CNY 0. 31/W, збільшення на 14,8%. У сегменті компонентів середня ціна розподілених компонентів TopCon перевищила CNY {{1 0}}. Однак, через тиск надмірної потужності, ціна компонентів PERC залишалася низькою, в основному обслуговуючи централізовані електростанції та закордонні ринки.

За диференціацією ринку фотоелектрична промисловість переживає подвійну гру технології та вартість. Компоненти TopCon мають домінуючу позицію в поспіху встановити з зрілістю масового виробництва та перевагами витрат; Хоча компоненти HJT все ще важко замінити у великому масштабі за короткий термін через їх високі витрати (середня ціна CNY {{0}}. 86/W). Різниця в корпоративних стратегіях також є значущою: JA Solar взяла на себе лідерство у захопленні ринку за допомогою двох підвищення цін (сукупне збільшення CNY 0. 03-0. 04/Вт), в той час як провідні компанії, такі як Longi Green Energy та Trina Solar, прийняли "Орієнтовне збільшення". Ця диференціація випливає з компромісів компанії між грошовим потоком та часткою ринку: JA Solar приділяла більше уваги відновленням прибутку після величезної втрати CNY 4. 86 мільярдів у 2024 році; в той час як інші компанії намагалися стабілізувати очікування промисловості за допомогою цінового зв’язку.

Регіональні показники ринку також нерівні. Внутрішні розподілені проекти "перегріваються" через стимул політики, а ціни компонентів перевищили CNY {{0}}. 8/Вт у короткостроковій перспективі, тоді як централізовані проекти все ще підтримують раціональний діапазон 0,69/Вт через тиск урожайності. За кордоном ринки показують ознаки відновлення: ціни на європейські компоненти відскочили, а попит на імпорт Індії зросла через недостатню кількість місцевих пропозицій, що ще більше посилює напругу в глобальній ланцюжку поставок.

У короткостроковій перспективі на ціну фотоелектричного промисловості все ще вплине період вікна політики. Trendforce прогнозує, що попит на кремнієвий матеріал ще більше зросте у квітні, а ціни можуть перевищувати CNY 45/кг; Силіконові вафлі можуть збільшуватися на 3,5% через жорстку пропозицію та пропозицію продуктів 21 0 rn; Ціни на комірці передаються попитом на модуль, а моделі TopCon G12R збільшилися на 6,67% місяця на місяць. Ціни на модуль можуть досягти піку в травні, і середня ціна розподілених проектів, як очікується, досягне CNY 0,85/W, але нам потрібно бути пильними щодо ризику затримок проекту, спричиненого тиском витрат у нижче за течією.

У середньо- та довгостроковій перспективі фотоелектрична промисловість зіткнеться з численними проблемами. По -перше, після того, як дивіденд політики згасає, чи може попит продовжити, є ключовим. Після червня розподілені проекти повністю введуть ринкові торги, і складність розрахунку врожайності збільшиться, що може придушити певний попит на встановлення. По -друге, ризик надмірної потужності все ще існує. Хоча кремнієві матеріали та вафлі кремнію полегшили тиск постачання в короткостроковій перспективі через самодисципліну та регулювання, щорічна виробнича потужність все ще перевищує попит на 30%. Якщо попит нижчий, ніж очікувалося, ціни можуть знову під тиском. Крім того, при прискоренні ітерації маршруту технологій конкуренція між TopCon та HJT перейде на масштабне зниження витрат та підвищення ефективності, а процес індустріалізації нових технологій, таких як БК та перовскіт, також вплине на галузевий ландшафт.

Цей раунд ціни на фотоелектричному ринку в 2025 році є по суті результатом спільної дії щодо оновлення політики та технології. Зростання цін компонентів TopCon-це не лише визнання ринку технології високої ефективності, але й короткочасного прояву невідповідності між пропозицією та пропозицією в промисловому ланцюзі. Для підприємств необхідно знайти баланс між короткостроковим прибутком та довгостроковим макетом, а також прискорити глобальну макет та технологічні інновації; Для інвесторів необхідно звернути увагу на ритм впровадження політики, прогрес очищення потенціалу та напрямку еволюції технологічних маршрутів. Оскільки фотоелектрична промисловість поступово зміщується з "ринку політики" на "ринок ринку", раціональні ціноутворення та технологічні прориви стануть основною рушійною силою для здорового розвитку галузі.